(II) Casa solar: proyecto Solar Decathlon

14 julio, 2010 1 Comentario

solar-2007

Entrando a valorar este proyecto Solar Decathlon, vemos que:

  • Es un sistema de energía renovable, donde el consumidor se convierte en generador de su propia electricidad.
  • La patrocinadora Schneider Electric ha creado un microgrid, o sistema eléctrico inteligente, que convierte las 17 viviendas que formaron parte de este proyecto en una red autosuficiente que podría incluso vender electricidad a las empresas eléctricas. A diferencia de la red convencional, en que sólo hay una fuente de energía (la compañía eléctrica) y todos los elementos de la red son consumidores, en el microgrid, el consumidor es a la vez  capaz de generar energía eléctrica y los elementos conectados podrían en algunos momentos actuar como consumidores o como generadores de energía.
  • Por ello, las futuras viviendas, alimentadas con cualquier tipo de energías renovables, inyectarían a la red su energía sobrante y, a su vez, en el caso de que hubiera poca radiación solar, se nutrirían de la electricidad del sistema. También cabría la posibilidad de almacenar parte de la energía en baterías, para ser usada más tarde.
  • Este sistema actualmente se utiliza en zonas aisladas o no conectadas a la red eléctrica y, debido principalmente a la complejidad de la gestión de la energía eléctrica, se limita a hoteles, edificios públicos, etc.
  • Se han construido 17 casas reales, sostenibles, autosuficientes, confortables y alimentadas exclusivamente con energía solar. De las casas que han intervenido, la ganadora ha sido “Lumenhaus”, realizada por el equipo de la Universidad Virginia Tech.

De todo lo anterior se puede deducir que, en un futuro, estos sistemas rebajarán bastante el consumo de energía de los hogares, lo que les puede complicar la vida a las compañías de electricidad, ya que no sólo perderán una parte del negocio, sino que producirán en función de la demanda, porque ésta irá variando según vayan generando energía eléctrica los que hasta ahora sólo han sido consumidores.

Todas estas ventajas deberían ayudar a potenciar el aumento del consumo de las energías renovables y limpias, en detrimento de las actuales, cuyo uso ha sido más contaminante y perjudicial para el ecosistema.

casa-energia-solar

(I) Casas con energías renovables: proyecto solar Decathlon

13 julio, 2010 No hay comentarios

Veremos que cuando las casas sean capaces de generar su propia energía renovable, o limpia, no se gasta más de lo necesario y se llega a un consumo responsable en el que cada consumidor se convierte en generador de su propia electricidad.

Diferenciando energías:

  1. Energías no renovables. Son agotables, ya que las reservas de combustibles fósiles y de materiales usados para producir energía nuclear son limitadas (carbón, petróleo y gas natural) que, además, provocan grandes emisiones de CO2  a la atmósfera, creando la actual situación de cambio climático, además de que su traslado y extracción es complicado (provocando desastres como los casos del Prestige y de la central nuclear de Chernòbil).
  2. Energías renovables. Éstas son inagotables y se producen de forma incesante. Las energías renovables son: la energía eólica, solar térmica, solar fotovoltaica, los biocarburantes, la geotérmica, las procedentes del mar, la biomasa y la hidraúlica.

solar-decathlon1

¿Qué es el proyecto Solar Decathlon?

Un Concurso Internacional de Arquitectura + Ingeniería patrocinado por el Departamento de Energía de EEUU, junto con el Laboratorio Nacional de Energías Renovables, donde las universidades participantes deben construir un proptotipo de casa abastecida completamente por energía solar.

Hay que destacar que el sol está en la base de todas las energías renovables, cuyo calor hace que se produzcan las diferencias de presión que dan lugar a los vientos y organiza los ciclos del agua, lo que lleva a la evaporación y por tanto a las lluvias, favoreciendo a su vez que los vegetales realicen la fotosíntesis.

Las 17 casas participantes en “villa solar” han producido casi el triple de energía de la que han consumido. La energía sobrante ha sido vertida en la red y utilizada por los vecinos de la zona en la que se han levantado las casas.

Un proyecto arquitectónico diferente

6 julio, 2010 No hay comentarios

casa-de-naipes-img1

Esta es la urbanización de naipes más grande del mundo. El creador de este proyecto Bryan Berg, un arquitecto estadounidense licenciado en Harvard, se pasó 44 días construyéndolo.

Según su autor, se trata de un proyecto muy complejo, ya que hay que diseñarlo como una construcción real, estancia por estancia, y teniendo muy en cuenta qué peso debe soportar cada punto de apoyo.

(II) La hipoteca inversa a día de hoy

28 junio, 2010 5 Comentarios

Una vez hecha la descripción general de lo que constituye por ley la hipoteca inversa, me gustaría entrar a valorar este tema desde la práctica.

En realidad, estamos tratando de ver la posibilidad de hacer de la casa en propiedad una fuente de ingresos para su retiro; ya que la vivienda suele ser uno de los principales activos de las personas en edad de jubilación.

Este tipo de hipoteca supone que el propietario recibirá una cantidad de dinero mensual a cambio de la propiedad de su vivienda, manteniéndola como lugar de residencia hasta su fallecimiento.

hipoteca inversa 3Normalmente es posible cobrar una suma puntual inicial, destinada a pagar los gastos que se deriven de la realización del contrato, así como las reformas que haya que hacer, etc. A partir de ese momento se cobran cantidades periódicas que, dependiendo de la entidad fianciera que la realiza, pueden llegar hasta el 90% de la tasación inicial.

La operación se puede cancelar en cualquier momento, aunque lo normal sería percibir la renta hasta el fallecimiento del titular. Los herederos recibirán la vivienda y sus cargas. Esto conlleva, a día de hoy, que algunas hipotecas inversas se estén haciendo sobre segundas viviendas, como forma de dar salida a pisos que no se venden en el mercado (aunque esta hipoteca sólo esté libre de impuesto de AJD en el caso de constituirse sobre la vivienda habitual). Esto se ha notado especialmente en las zonas donde el sector inmobiliario ha acusado más la crisis.

Por otra parte, la idea inicial de la hipoteca inversa, que surgió sobre el año 2005, era contar con una elevada tasación del inmueble y así percibir unas rentas mensuales elevadas. Pero en la actualidad, las tasaciones van a la baja, con lo cual las rentas que se pueden conseguir con un mismo inmueble son muy inferiores de las que se obtenían antes. Por ello, la gente que en estos momentos se interesa por este producto ven que la rentabilidad que le sacan a la vivienda es baja (40/50% del valor del piso) y no es raro que bancos y cajas encarezcan un  producto que no saben como funcionará debido a la bajada del mercado de la vivienda.

También hay otro elemento que puede crear incertidumbre a la banca al realizar una hipoteca inversa, y es la esperanza de vida que ahora ya se establece como promedio que llegue a los 80 años en muchos casos. Ante esto, el banco quiere hacer un seguro de rentas, lo cual añade costes a la operación, para evitar llegar a lo que en el mercado financiero se llama “patrimonio negativo“, que quiere decir que la deuda sea superior al valor del bien.

Y para acabar con las trabas que este producto parece tener en estos momentos, está la idea que en España “quien tiene un piso tiene un tesoro”, y por ello, los mayores se lo piensan mucho antes de hipotecarlo para sacar una renta que compense su pequeña pensión. Además, los hijos todavía no están concienciados que esa vivienda es de sus padres, y no es una obligación que se la dejen en herencia.

A  favor de la hipoteca inversa se puede alegar que es un préstamo a largo plazo, que los herederos podrán liquidar, si quieren, pasados 20 años (pensando en la posible revalorización que tendrá el inmueble en ese tiempo). Como que la vivienda no se pierde, una vez fallezcan los titulares de la hipoteca inversa, los herederos sólo deben restituir el crédito y, si la vivienda ha subido de valor, todavía podrían salir ganando algo.

A modo de conclusión, el mercado actual está restando interés a este producto y, por ello, la hipoteca inversa en estos momentos tiene poca demanda dada la incertidumbre actual.

(I) La hipoteca inversa: la vivienda en propiedad como cajero automático

27 junio, 2010 1 Comentario

La Hipoteca Inversa viene a ser una fórmula ideada para que los jubilados complementen su pensión, de forma que los mayores, propietarios de viviendas, puedan obtener unos ingresos extras mediante el cobro de una renta vitalicia, a cambio de su casa, y sin sacrificar la propiedad ni el uso de la misma.

El gobierno quiso dar apoyo a la hipoteca inversa a través de la reforma de la Ley Hipotecaria 41 de 7 de diciembre de 2007, haciendo que estas operaciones estén exentas de tributar por AJD en determinados casos.

Los requisitos exigidos por  la ley son:

hipoteca-inversa-21

  • Que las personas solicitantes y las beneficiarias tengan 65 años o más o estén afectadas de dependencia severa.
  • Que el bien  inmueble sobre el que se constituye la hipoteca sea la vivienda habitual.
  • Que el deudor disponga del importe del préstamo mediante disposiciones periódicas o únicas.
  • Que la deuda solo será exigible por el acreedor cuando muera el prestatario o último beneficiario.
  • Que el inmueble se haya tasado y asegurado contra daños.

Con la hipoteca inversa, los propietarios podrán seguir residiendo en su vivienda, sin tener que abandonarla, hasta su fallecimiento. Esto garantiza al propietario que solicita este tipo de hipoteca que seguirá siendo titular de la vivienda.

Cuado fallece el deudor hipotecario, sus herederos podrán recuperar la casa, devolviendo al banco los pagos que éste haya realizado de la hipoteca + los intereses. Es decir, corresponde a los herederos liquidar la situación con la entidad de crédito. En este caso, la entidad no puede exigir ninguna compensación por la cancelación de la hipoteca. Una vez los herederos han pagado y así liberado a la vivienda de su carga hipotecaria, pueden heredarla como cualquier bien.

Si los herederos no quieren o no pueden cancelar el crédito hipotecario, la entidad podrá ejecutar la hipoteca y cobrarse los débitos vencidos + los intereses. Pero la entidad sólo podrá cobrar con los bienes que haya en la herencia, sin poder cobrar nada del patrimonio personal de los herederos.

En este tipo de hipoteca el propietario de la vivienda recibe unas prestaciones periódicas o un cobro único por un importe máximo, que lo determina el porcentaje del valor de tasación en el momento de constituirse la hipoteca, y al llegar a dicho porcentaje, se deja de disponer de la renta, aunque la deuda sigue generando intereses.

En el siguiente post, está descrito el día a día de la hipoteca inversa.

Un piso tranquilo en zona alta de Barcelona

16 junio, 2010 No hay comentarios

VENDIDO    

Si estamos buscando un piso en Sarrià, Tres Torres, cerca del Corte Inglés de Diagonal, de los colegios españoles e internacionales más conocidos y de toda la zona comercial del entorno, este piso es una buena opción a tener en cuenta.

piso tres torres Barcelona

Se trata de un piso de 123m2, con piscina y terraza ajardinada en una zona comunitaria casi privada, ya que son sólo 6 vecinos (hay 1 piso por planta). Se complementa con una plaza de parking y un trastero espacioso.

El piso tiene un amplio salón comedor, de 32m2, y es muy luminoso, ya que dispone de una pared totalmente acristalada. Las tres habitaciones dobles son exteriores, tiene aire acondicionado y calefacción por bomba de calor.

La finca es bastante nueva y de diseño, con dos entradas (una a la que se accede directamente por ascensor, y la de servicio desde la escalera). No precisa remodelación, por lo que está impecable para entrar a vivir, prácticamente no es necesario ni pintarlo!

Se encuentra situado en una zona muy tranquila y bien comunicada que, a su vez, está a tan solo 10 minutos andando del Corte Inglés de Diagonal y de toda la zona comercial de Capitán Arenas y Manuel Girona.

Para más información, visita la página web de QUALinHABITAT.

Una casa sin paredes en la selva de Costa Rica

11 junio, 2010 1 Comentario

casa sin paredesEncontramos en Costa Rica esta singular casa, sin paredes.

Costa Rica es uno de los países del mundo que goza de una mayor variedad natural;con un clima muy diferente en las costas del Pacífico y en las del Caribe, lo que favorece la existencia de una enorme diversidad de fauna y flora.

Debe ser  curioso vivir en esta casa sin paredes… en medio de un bosque tropical (en Costa Rica hay 35 parques naturales), donde la fauna y la flora pueden campar libremente a sus anchas por todas las habitaciones, salón, cocina, baños, … !!

Esta casa sería un ejemplo más  del eslogan “Costa Rica: sin ingredientes artificiales”

casa sin paredes

El poder estar en contacto con la naturaleza en todo momento, es algo único, … y que en este país lo permite su clima y la seguridad de la zona.

Costa Rica es una joya del movimiento medioambiental mundial, lo cual repercute en un mayor incremento del turismo en el país. Es un país auténtico, y que merece la pena explorar.

casa sin paredes

A veces se hace referencia a Costa Rica como la Suiza de América Central, por su belleza natural, su confortable estilo de vida y su pacífica democracia.

Por ello, este  es un país muy recomendable para invertir en vivienda.

¿Será el hotel más lujoso de España?

3 mayo, 2010 No hay comentarios

Jumeirah Hotel Port Soller, Mallorca (Spain)El Jumeirah Port Soller en Mallorca es un resort de 7******* (es decir, un 5 estrellas plus, pero equivalente a un 7 estrellas teóricas), actualmente en construcción, que tiene previsto abrir sus puertas durante el 2011.

Dubai Holding, uno de los grupos empresariales más importantes de Emiratos Arabes (propiedad del regente de Dubai) abrirá su primer establecimiento hotelero en España, gestionando el que va a ser el resort más exclusivo de Mallorca.

El proyecto del hotel fue adquirido por el grupo financiero alemán DEKA Inmobilien, y será arrendado por el grupo Jumeirah durante 25 años, que es el grupo propietario del  del famoso hotel Burj Al Arab. El desarrollo del hotel lo lleva el grupo belga Wingfield Corporation, que pretende convertirlo en el hotel más lujoso de España. Esta obra nueva corre a cargo de la constructora es la española Proinosa (Altaire).

El grupo promotor DEKA Inmobilien aseguró que su construcción se ha realizado con criterios de máxima exigencia, tanto en materiales, como en diseño, servicios y medio ambiente. Todo ello con una inversión aproximada de 40 millones de €.

El Jumeirah Port Soller dispone de:

  • 3.300m2 de Spa, compuesto de tres plantas unidas por una escalera con iluminación que “estimula los chakras”. Saunas, hydropool, fitness, hamman, sala de sal, biblioteca, gimnasio, etc.
  • Bloque VIP independiente con suite presidencial de 500m2. Todas las plantas del hotel se pueden aislar, y contratarse independientemente del resto del hotel.
  • 24 ascensores.
  • Habitaciones a partir de 50m2 (las más pequeñas).

El precio mínimo previsto por persona y noche es de 600 €.

Los motivos principales por los que se escogió Mallorca para esta inversión son:

  • El rápido desarrollo que está teniendo la isla como lugar de destino turístico del Mediterráneo.
  • Las excelentes conexiones que tiene la isla con el resto de Europa, ya que en +/- 2 horas pueden llegar los clientes.
  • El entorno de paisaje de mar y montaña de Sóller.

A modo informativo, comentar que Deka compró en 2009 la sede del BBVA en la plaza Catalunya de Barcelona (por 80 millones de €) y actualmente puja por la antigua sede de Caja Madrid en Barcelona (por 140 millones de €).

Hipoteca MULTIDIVISAS apuesta arriesgada

27 abril, 2010 No hay comentarios

hipotecas multidivisasYa hace bastante tiempo que mis clientes hablaron de las “ventajas” de las hipotecas multidivisas, y de hecho han habido periodos en que les puede haber ido estupendo a quienes contrataron con su banco una hipoteca de este tipo. Pero… ¿realmente estaban bien asesorados de los riesgos que corrían?

Según el  artículo aparecido el 07.04.2010 en Cinco Días, la banca asegura que hace meses ya dejó de ofrecer hipotecas en divisas. Debido principalmente a que tanto el Yen como el Franco Suizo se han apreciado fuertemente, muchas familias se están ahogando ya que ven como su deuda ha aumentado, y por consiguiente, también su cuota.

Hay que destacar la imparable rebaja del euribor, que está favoreciendo un ahorro promedio de hasta 4.000 € anuales en la revisión de la hipoteca tradicional contratada en €. Por contra, deja sin ese ahorro a los clientes que contrataron su hipoteca en yenes o francos suizos. Vamos, pues, a entrar a valorar los riesgos que supone contratar la hipoteca multidivisas:

  1. La subida de los tipos en esos paises.
  2. La apreciación de la moneda.

Estos clientes que contrataron hipoteca multidivisas, asumieron un riesgo elevado al contratarla en una moneda distinta del €, contando que la deuda se reduciría en el tiempo debido al efecto que produciría el tipo de cambio. Pero NO HA SIDO ASÍ al  encontrarse ahora que su deuda es mayor, debido a la apreciación de la divisa. Es decir, firmaron hace dos años una hipoteca en yenes o francos suizos que, en aquel momento, eran monedas muy favorables para endeudarse por su cotizacón frente al euro, pero que ahora el tipo de cambio se les ha vuelto en su contra.

Este tipo de hipoteca es bastante especial y compleja, por realizarse en moneda extranjera y permitir aprovecharse de los bajos tipos de interés (vigentes en ese momento en los mercados de los paises respectivos) y de la debilidad del tipo de cambio de la divisa que se ha elegido. Por tanto, ya que son muchas las variables que entran en juego a la hora de contratar este tipo de hipotecas, es bueno tener una asesoramiento en profundidad, dada su complejidad.

¿Quién puede hacer una hipoteca multidivisas?     

  • Cualquier persona que no precise financiar más del 80% del valor de tasación de su vivienda, pero que tengan una cierta cultura financiera, para llegar a comprender a fondo el funcionamiento de este producto. Debido al elevadisimo riesgo tanto del tipo de interés como de la divisa, es un error que la banca lo ofrezca a todo tipo de clientes particulares (se trata de un producto minoritario).
  • Cualquier persona de cierto poder adquisitivo, ya que una de las ventajas que supone este tipo de hipoteca es poder realizar amortizaciones parciales aprovechando cuando baja el tipo de cambio de divisa frente al euro.

Si hacemos un histórico de la situación anterior y también una previsón de futuro, quizás podremos entender un poco más la tendencia y cuál es la mejor forma de actuar si se tiene una hipoteca de este tipo en estos momentos.

Desde mediados de 2007, cuando la crisis empezó, el yen se ha apreciado frente al € el 25% y el Franco Suizo, un 10%. Por tanto, el crédito pedido hace dos años ha aumentado esa cuantía. Quedan dos posibles actuaciones frente a esto: esperar a que el yen o el franco suizo se deprecien, y en ese momento cambiar la hipoteca a € sin aumentar la deuda (y sin perder dinero); o bien salir de ese préstamo en divisas, aún a riesgo de perder dinero, en el caso de que la previsión sea de que el yen y el franco suizo sigan en los niveles actuales, o en caso de que todavía ganen más valor frente al €, lo que elevaría todavía más la deuda pendiente.

La previsión que nos dan desde AFI (Analistas Financieros Internacionales) y desde Inversis, es que el Yen está sobrevalorado frente al € y debe depreciarse; en cambio, el franco suizo debe corregir menos excesos. Se espera que el yen pierda valor a medida que se vaya recuperando el panorama económico y fiananciero mundial en los próximos meses y, por tanto, el yen recuperará su papel como divisa en la que endeudarse, además del interés que tienen en Japón por mantener una moneda relativamente débil y así favorecer las exportaciones.

Hipoteca en moneda extranjera: hipoteca multidivisas

26 abril, 2010 No hay comentarios

hipotecas multidivisasQuiero adelantar que, en este momento, la hipoteca multidivisas es un tipo de hipoteca que ha dejado de ser interesante, por la condiciones de mercado actuales, pero que hasta hace poco se ha venido ofreciendo desde algunos bancos.

Como no es un producto habitual, surgen dudas como: ¿es relamente rentable? ¿es el riesgo tan elevado como se dice? ¿hay que estar siguiendo los mercados financieros a diario para estar enterado? y un largo etc de ¿?.

¿Qué es? un préstamo hipotecario que se pide en varias divisas monetarias (no tiene que estar incluida obligatoriamente la moneda del país donde se firma). Se suelen escoger divisas estables que tienen un tipo de interés bajo, en comparación con la moneda local. Por ejemplo, el Yen japonés y el Franco Suizo CHF, el dólar USA $, la Libra esterlina, frente al Euro €. El contrato permite cambiarse de divisa cada cierto tiempo, para así poder aprovechar la divisa más favorable en cada momento.

Se utiliza como referente para calcular el tipo de cuota mensual del préstamo hipotecario, el Libor (tipo de interés que se fija en el mercado de Londres, para cada divisa) y el tipo de cambio de moneda entre la moneda local de tu país y la divisa escogida. Por tanto, la cuota mensual variará cada vencimiento (porque jugamos con el tipo de cambio entre monedas que fluctúa) y estos movimientos pueden ser importantes tanto a la alza como a la baja, lo que conlleva mucho riesgo, no sólo porque puede cambiar la cuota de amortización, sino por el fuerte aumento que le puede suponer al total de la deuda.

Entre las ventajas de contratar este tipo de hipoteca está la de pagar menos intereses por nuestra hipoteca (según la divisa escogida se puede llegar a ahorrar la mitad de intereses). La gracia de estas hipotecas en divisa es que permiten aprovechar los bajos tipos de interés que rigen en ese momento en los mercados de los paises respectivos, así como la debilidad del tipo de cambio de la divisa escogida.

Los riesgos de una hipoteca normal se deberían a una subida del índice de referencia o euribor, que nos haría pagar más intereses (sube la cuota a pagar);  En la hipoteca multidivisas, los riesgos vienen porque sube el libor o porque sube la divisa en la que constituimos la hipoteca frente al €. Los plazos son inferiores a los de las hipotecas tradicionales.

hipotecas multidivisasEl verdadero riesgo de la hipoteca multidivisas no sería el que suba el tipo de interés de la moneda contratada, ya que en ese caso se cambia de moneda y las pérdidas son mínimas, sino que el problema es que se revalorice de repente la moneda contratada. 

Una hipoteca multidivisas bastante arriesgada se podría comparar a jugar con futuros sobre divisa, poniendo la casa como garantía.

Control de los riesgos de la hipoteca

  • Cambiar trimestralmente la divisa en la que hemos constituido la hipoteca, ya que si se prevee que va a subir mucho esa divisa frente al euro, como mucho asumiremos una subida trimestral. Cambiar la divisa en que se denomina el crédito tiene  un coste de 0,2% del capital pendiente.
  • Contratar un seguro de cambio: sólo si queremos cambiar de divisa y asegurar el tipo de cambio vigente a la fecha de contratación del seguro, en previsión de que suba, antes de poder hacer dicho cambio.
  • Abrir una cuenta multidivisa para mantener un stock de divisas compradas a buen precio. Es mejor saber el precio al que compramos la divisa de antemano, a que trimestralmente el banco nos la compre al precio del mercado en ese momento.

Es destacable el hacer un buen seguimiento, porque este tipo de hipotecas son dinámicas y la cuota a pagar trimestralmente siempre será distinta.

¿Por qué contratamos la hipoteca multidivisas? Para tratar de aprovechar las ventajas que aporta el endeudamiento en una divisa que vaya a depreciarse y que tenga un interés más reducido. En 2004, los tipos de interés en Japón eran del 0,5%, frente al 2% de la zona euro. Hasta el 2007 el yen se depreció el 20% frente al euro, permitendo a los clientes, con ingresos en euros, amortizar su hipoteca a mayor velocidad. Así, con la misma cantidad en euros, se amortiza mayor volumen de deuda en yenes.

La apreciación del yen y el franco Suizo en los últimos años fue debida a que muchos inversores especulativos se endeudaron en yenes durante años (para tener un menor tipo de interés), pero con la crisis, estos inversores se vieron obligados a deshacer sus inversiones más arriesgadas y tuvieron que comprar yenes para saldar sus deudas. Por ello, tanta demanda de yenes disparó su valor. 

Previsión  de tipo de cambio y tipos de interés: La tendencia es a que el yen y el franco suizo frenen su escalada a medida que la situación económica mundial se normalice. Hasta mediados del 2010 no llegarán las alzas de tipos de interés, ahora el 0,1% en Japón, entre 0 y 0,25% en USA, y el 1% en la zona euro.

Un ejemplo de hipoteca multidivisas: con un préstamo de 150.000 €, en que el valor de 1 € son = 162 yenes, el capital es de 24.345.000 yenes (nuestra deuda ya es en yenes). Si después de firmar baja la cotización del € a 152,3 yenes tuviésemos que liquidar la deuda, ésta sería de 159.849 €. Es decir, que hemos perdido en ese momento 9.849 €. Pero si el € sube el tipo de cambio hasta 172,3 yenes, la deuda se habría reducido hasta 141.294 €; ésto son 8.705 € que nos hemos ahorrado o ganado.

Se comenta que, para un residente español, el mejor equilibrio entre beneficio y riesgo lo ofrece el franco Suizo CHF, pero es una moneda refugio; el atentado del 11-S lo revalorizó un 6% en 10 días.